21世纪经济报道记者 孙永乐 上海报道
近日，华福证券举办第三届华福证券财富管理论坛暨“财福人生”品牌生态圈合作伙伴大会。
21世纪经济报道记者现场获悉，本次大会聚焦投研能力共建、产品生态共创，洪灏、王焕舟、李杨等知名投资界人士现身发言，深度探讨2026年核心投资主线，从全球宏观经济、多元资产配置、A股结构性机会三大维度分享投资展望。
值得一提的是，华福证券股改后首个大动作，便聚焦财富管理业务，释放出公司重要战略信号。数日前的12月17日，华福证券股份有限公司成立大会暨战略合作签约仪式在福州举行，标志着这家福建省属券商成功完成股份制改造，开启“新起点新征程”。
2025年作为“十五五”规划启幕之年，“加快建设金融强国”首次写入国家五年规划，金融工作的战略定位达到前所未有的高度。
在宏观政策持续发力、资本市场生态不断优化的背景下，财富管理行业正迎来从“卖方销售”到“买方投顾”的根本性变革，成为金融机构实现跨越式发展的黄金窗口。
12月23日，以“新起点新征程”为主题的第三届华福证券财富管理论坛暨“财福人生”品牌生态圈合作伙伴大会在沪举行，由华福证券与财联社联合主办，猫头鹰基金研究院协办。
此次大会在几个方面值得关注：
一是时代背景与战略定位深度绑定：立足“十五五”规划启幕、金融强国建设首次写入五年规划的关键节点，精准把握行业向买方投顾转型的核心趋势，华福证券股份制改造完成后首次重磅发声；
二是“财福人生”品牌生态化跃迁：四大子品牌协同升级，“财福人生”品牌从单一产品体系升级为开放共享的服务生态；
三是生态共建与社会责任双向发力：举办“财福100年度优秀合作管理人”颁奖，深化与公私募等机构的协同；启动“财福人生・ETF走进校园”活动，践行普惠金融；
四是顶级智库齐聚解码2026投资机遇：洪灏、王焕舟、李杨等业内大咖，从全球宏观经济、多元资产配置、A股结构性机会三大维度分享投资展望。
目前主要分管研究所、机构业务和境外业务的华福证券党委委员、董事、副总裁蒋松荣，在开场致辞中简要介绍了华福证券的跨越式发展成就。
他表示，华福证券于12月圆满完成股份制改造，总资产超1100亿元，财富管理客户数突破500万，管理资产规模逼近万亿，多项核心业务指标实现新的突破，代销金融产品收入、两融利息净收入等关键数据同比增幅显著，综合金融服务能力迈上新台阶。而“财福人生”品牌经过两年淬炼，已实现从单一品牌到“财福100”“财福智享”“财福同享”“财福乐享”四大子品牌协同发力的产品矩阵跃迁，成为兼具产品化、平台化、生态化特质的财富管理解决方案。
数据显示，截至2025年12月16日，华福证券理财产品年销量达1256亿元，ETF保有规模增长近38%，私募资管权益产品销量和保有量创历史新高。
解码2026年投资新机遇，共话资本市场新未来在主题演讲环节，多位行业大咖轮番登场，围绕2026年经济走势与资产配置策略展开深度分享，为现场嘉宾带来了一场思想盛宴。
莲华资产管理公司管理合伙人、首席投资官洪灏以《2026年经济和市场展望》为题，深入剖析了全球资本市场。他指出，美联储为缓解短端流动性紧张，将进入持续降息与扩表周期，这将推动风险资产价格上涨，贵金属市场已率先开启历史性行情。而中国经济正摆脱房地产依赖，转向高科技、高端制造、生物医药等新动能，A股市场成为全球表现突出的主要市场，这一结构性变化将在2026年进一步强化。
数据显示，今年以来，贵金属行情力压AI，成大类资产领涨先锋。现货黄金价格年内累计50次创历史新高，最高触及4500美元/盎司左右，年内涨幅超70%；现货白银价格涨势更凌厉，累计涨幅接近150%，持续刷新历史纪录。
洪灏认为，黄金每轮周期约17年，当前正处于周期高点。标普与黄金同涨的罕见行情，背后是全球货币体系的再重构。他强调，白银长达60年的杯柄结构极具历史意义，其上涨行情远未结束，“杯子”有多深，目标价就有多高，上涨空间就有多大。
华福证券首席投资官王焕舟聚焦2026年多元资产配置，提出了股债双牛的核心判断。他从自上而下的宏观视角出发，分析了经济周期演进对各类资产的影响，认为2026年中国经济将稳步复苏，美国经济则从滞胀向衰退过渡。在资产配置方面，股票市场具备估值与流动性双重支撑，债券市场虽趋势性机会有限，但结构性波段机会值得把握，贵金属将延续强势，商品市场则可通过多空组合实现对冲收益。
华福证券研究所副所长、金融工程及财富管理研究首席分析师李杨则聚焦A股市场结构性机会，提出2026年A股将呈现“慢牛延续、风格再平衡”的格局。
他认为，随着平减指数逐步回升，通缩格局持续修复，传统经济与新经济将形成收益平衡，低估值的价值股与质量股有望迎来估值修复。在配置策略上，建议采取“多Beta+做空波动率”的组合，聚焦金融、周期等价值板块与业绩稳健的质量资产，把握新旧动能转换中的结构性机会。
此外，在大会圆桌论坛环节，业内专家围绕“2026年资本市场投资展望”展开热烈讨论。在政策机遇解读方面，嘉宾们一致认为，“十五五”规划对新质生产力、反内卷、扩大内需的强调，将催生科技制造、银发经济、国潮品牌等多个投资赛道。
针对AI对投资的影响，嘉宾们普遍认为，2026年AI将从基础设施建设向端侧应用加速延展，智能驾驶、机器人、智能穿戴等领域有望出现爆款应用，带动产业链上下游投资机会。同时，AI技术也在重塑投资决策流程，量化策略中AI方法论的应用占比持续提升，成为提升投资效率的重要引擎。
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